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2026-02-12 데일리 시황 분석

홍콩 증시는 헝셍 지수가 0.92% 하락했지만, 과도하게 하락한 우량 종목 중 탄탄한 기본적 요건과 정책적 지원을 바탕으로 반등할 가능성이 있는 종목들이 매수 기회를 제공할 수 있습니다.

리웨이펑2026-02-12
2026-02-12 데일리 시황 분석

🟢 긍정적 분석 - 기회 중심 관점

📈 시장 지수 (공식 종가)

지수 날짜 종가 변동 거래량
항셍 지수 2026-02-12 27,016.50 -0.92% 23.5억
항셍 테크 지수 2026-02-12 5,411.26 -1.61% 22.1억
상하이 종합 지수 2026-02-12 4,134.02 +0.05% 529.4억
선전 성분 지수 2026-02-12 14,283.00 +0.86% 253.4억

A. 시장 개요 🟢

  • 항셍 지수는 27,016.50으로 마감하며, 하루 동안 -0.92% 하락했고, 항셍 테크 지수는 -1.61% 하락했습니다.
  • 중국 본토 시장은 탄력성을 보였습니다. 상하이 종합 지수는 +0.05% 상승했고, 선전 성분 지수는 +0.86% 상승했습니다.
  • 홍콩 주식 시장의 조정과 더불어 강력한 북향 Stock Connect 자금 유입(약 29억 위안)이 결합되어 최근 세션에서 과매도된 양질의 종목에 대한 매수 기회를 창출합니다.

B. 주요 기회

  1. 국내 유제품 시장의 성장 – 촉매제: 중국 상무부는 2월 13일부터 EU 유제품 수입에 대한 반덤핑 관세를 부과할 예정입니다. 기간: 즉시에서 중장기(2026년 1분기~2분기). 잠재적 성장 요인: 국내 유제품 제조업체(예: 이리, 멍니우)는 수입 경쟁이 심화됨에 따라 시장 점유율을 확대하고 더 높은 마진을 누릴 수 있습니다.

  2. AI 기반 인터넷 플랫폼 – 촉매제: DeepSeek의 차세대 모델이 설 연휴 기간에 출시되고 Tencent의 "Hunyuan 2.0"이 출시됩니다. 기간: 단기(향후 4~8주)이며 장기적으로 수익 증대 효과가 있습니다. 잠재적 성장 요인: Tencent (00700.HK) 및 Alibaba와 관련된 AI 벤처는 챗봇 도입이 가속화됨에 따라 가치 재평가가 이루어질 수 있습니다. AI에 중점을 둔 Knowledge Atlas (02513.HK) 및 Minimax (00100.HK)와 같은 종목은 이미 강력한 가격 상승세를 보이고 있습니다.

  3. 컴퓨터 하드웨어 및 반도체 장비 – 촉매제: 해당 부문은 +2.53%의 상승률을 기록했으며, 정부는 “중국제 2025” 하드웨어 업그레이드에 대한 지원을 지속하고 있습니다. 기간: 중장기(2026년 하반기). 잠재적 성장 요인: 하드웨어 공급망에 있는 기업(예: SMIC, Tsinghua Unigroup)은 국내 수요 증가와 수출 회복으로 인해 이익을 얻을 수 있습니다.

  4. 선택 소비재 – 백화점 및 소매 – 촉매제: 백화점은 설 연휴 이후 소비자 지출이 증가하면서 가장 큰 부문 상승률(+4.95%)을 기록했습니다. 기간: 단기(2026년 1분기)이며, 휴일 판매 데이터가 발표될 예정입니다. 잠재적 성장 요인: 선도적인 소매업체(예: Chow Tai Fook, Suning)는 소비자 신뢰도가 향상됨에 따라 수익 증대 및 가격 상승을 기대할 수 있습니다.

C. 부문 모멘텀

부문 변동률(Δ%) 전망 주요 동인
백화점 +4.95% 긍정적 – 소비자 지출 증가 설 연휴 매출
컴퓨터 하드웨어 +2.53% 긍정적 – 정책 지원을 받는 업그레이드 “중국제 2025”
코크스탄 광업 +2.99% 안정적 – 에너지 수요 회복 글로벌 석탄 가격 지원
석탄 광업 +1.38% 꾸준함 – 산업 수요 인프라 투자
응용 소프트웨어 +1.02% 상승 추세 – AI 통합 기업 디지털화
소비자 금융 및 대출 -0.34% 중립적 – 신용 주기 주시 규제 명확성
첨단 하드웨어 및 소프트웨어 -5.20% 과매도 – 잠재적 반등 AI 및 클라우드 도입
광고 +0.87% 점진적 – 디지털 광고 지출 AI 기반 타겟팅

주목할 만한 움직임을 보이는 부문만 나열되었으며, 나머지는 변동이 없거나 미미합니다.

D. 주목할 종목

종목 코드 (홍콩) 일중 추세 근거
Yili (002557.SZ) 상승 가능성 높음 EU 유제품 관세의 수혜; 국내 수요는 여전히 견조합니다.
Tencent (00700.HK) 현재 하락 AI 챗봇 출시 및 “홍바오” 인센티브가 반등을 촉발할 수 있습니다. 가치는 여전히 경쟁사 대비 매력적입니다.
Knowledge Atlas (02513.HK) 상승 (최근 일중 +28%) AI 모델 출시가 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 틈새 AI 모델 전문 기업입니다.
Minimax (00100.HK) 상승 (최근 일중 +14%) 강력한 AI 제품 파이프라인; DeepSeek 반복에서 파생된 효과.
Chow Tai Fook (01988.HK) 상승 백화점 부문 강세; 휴일 판매 모멘텀.
SMIC (0981.HK) 상승 컴퓨터 하드웨어 부문 상승; 반도체 자급자족에 대한 정책 지원.

E. 정책 및 거시 경제적 긍정적 요인

  • EU 유제품에 대한 반덤핑 관세 – 국내 유제품 제조업체를 보호하고 해당 부문의 무역 수지를 개선합니다.
  • 중국-미국 외교적 노력 – 안정적인 거시 경제 환경을 나타내며, 중국 주식의 지정학적 위험 프리미엄을 줄입니다.
  • Stock Connect 순 유입 (약 29억 위안, 북향) – 중국 본토 투자자들이 홍콩의 성장주, 특히 AI 및 선택 소비재에 대한 신뢰를 반영합니다.
  • “중국제 2025” 인센티브 지속 – 컴퓨터 하드웨어, 반도체 및 AI 하드웨어 공급망을 강화합니다.

F. 긍정적 전망

단기적으로 시장은 항셍 지수의 최근 27,000 부근 지지선에서 기술적 반등을 보일 것으로 예상되며, 다음 저항선은 27,500 부근입니다. EU 유제품 관세, DeepSeek AI 모델 업그레이드, 휴일 이후 소비자 지출 증가와 같은 주요 촉매제가 유제품, AI 및 소매 부문에 걸쳐 상승 모멘텀을 제공합니다. 정책 지원이 구체화되고 투자 심리가 개선됨에 따라 예상되는 가치 재평가를 반영하여 AI 기반 인터넷 플랫폼, 국내 유제품 및 컴퓨터 하드웨어 주식에 대한 비중을 확대합니다.