🟢 긍정적 분석 - 기회 중심 관점

📈 시장 지수 (공식 종가)

지수	날짜	종가	변동	거래량
항셍 지수	2026-02-09	27,000.00	+1.66%	25.3억 주
항셍 테크 지수	2026-02-09	5,417.60	+1.34%	12.4억 주
상하이 종합 지수	2026-02-09	4,123.09	+1.41%	572.6억 주
선전 성분 지수	2026-02-09	14,208.44	+2.17%	238.1억 주

A. 시장 개요 🟢
항셍 지수(HSI)는 전일 대비 1.66% 상승한 27,000.00에 장을 마감했으며, 항셍 테크 지수는 1.34% 상승한 5,417.60을 기록했습니다. 중국 본토 시장 전반도 견조한 상승세를 보였습니다(상하이 종합 지수 +1.41%, 선전 성분 지수 +2.17%). 이러한 상승세는 중국 본토 전역에서 위험 선호 심리가 회복되었음을 반영하며, 성장 중심 테마에 대한 새로운 투자 기회를 창출하고 있습니다.

B. 주요 투자 기회

AI 기반 인터넷 플랫폼 – 촉매: 알리바바의 Qwen 3.5 모델 출시(시진핑 시대의 기술 강화 정책) 및 JP모건의 “강력 추천” AI 관련 종목 목록 발표. 기간: 2026년 1분기~2분기 실적 발표 시즌; AI 사용 지표가 시장 예상치를 상회할 경우 15~25%의 상승 여력 존재. 수혜 종목: BABA-W (알리바바), BIDU-SW (바이두), KUAISHOU-W.
기술 혁신 정책 지원 – 촉매: 시진핑 주석의 이좡 국가 IT 혁신 공원 방문은 반도체, 소프트웨어 및 클라우드 인프라에 대한 지속적인 정부 지원을 시사합니다. 기간: 2026년 중반 정책 시행; 중장기(12~18개월) 국내 기술 기업 재평가. 수혜 종목: 홍콩에 상장된 HKEX에 상장된 반도체 및 소프트웨어 관련 종목, 항셍 테크 지수 구성 종목, A주 기술 ETF.
핀테크 및 스테이블코인 관련 종목 – 촉매: 중국 인민은행의 스테이블코인 금지 조치는 규제 환경을 명확히 하여 홍콩에 상장된 스테이블코인 관련 주식의 단기적인 상승을 유도했습니다. 기간: 투자자들의 포지션 재조정으로 즉각적인(수 주) 효과 발생; 가격이 저평가된 위험 조정 가치에 대한 8~12%의 상승 가능성 존재. 수혜 종목: 디지털 결제 및 블록체인 서비스에 대한 노출이 있는 홍콩에 상장된 핀테크 기업.
국내 은행 자산 재분배 – 촉매: 중국 은행에 미국 국채 보유량 감축을 지시하여 국내 신용 확대 및 자산 관리 상품에 대한 자본을 확보하도록 함. 기간: 은행이 자산 재분배를 완료하는 단기(2026년 2분기) 내에 자본이 풍부한 다각화 은행 및 소비 금융 기업의 5~10% 상승 가능성.

C. 섹터 모멘텀

섹터	변동	전망	주요 동인
동물 사료	+3.33%	가축 개체 수 증가에 따른 수요 증가	농촌 소비 지원
석탄 거래	+1.76%	에너지 안보 정책의 수혜	정부의 석탄 구매
코크스 석탄 채굴	+2.06%	공급 부족으로 인한 수익성 개선	철강 산업 수요
건축 건설	+0.83%	도시 재건 사업	인프라 투자 확대
소비 금융 및 대출	+0.48%	신용 확대 정책	미국 국채에서 자금 재분배
유제품	+0.71%	국내 소비 증가	소득 증가
다각화 은행	+0.11%	자본 재분배	국채 보유에 대한 정책 지침
첨단 하드웨어 및 소프트웨어 (부진)	-1.82%	단기 조정, 장기적으로 AI 정책의 수혜	기술 정책의 긍정적 영향

D. 주목할 종목

BABA-W (09988.HK) – 장중 ~1.9% 상승; AI 모델 출시 및 JP모건의 “강력 추천” 등급.
BIDU-SW (09888.HK) – 장중 ~3.2% 상승; AI 인프라 수혜.
KUAISHOU-W (01024.HK) – 장중 소폭 하락; BOCI는 AI 기반 장기적인 가치 상승을 전망.
PING AN (02318.HK) – 장중 ~4.9% 상승; 견조한 실적 전망, JP모건 목록에 포함.
ZIJIN MINING (02899.HK) – 장중 ~5.6% 상승; 석탄 관련 섹터의 상품 가격 상승.
CHINA MOBILE (00941.HK) – 장중 ~2.1% 하락; 최근 하향 조정되었지만 5G-AI 전환에 따른 잠재적 반등 가능성 존재.

E. 정책 및 거시 경제 긍정적 요인

기술 혁신 추진 – 시진핑 주석의 베이징 방문은 AI, 클라우드 및 반도체 R&D에 대한 정부 지원을 강조합니다.
스테이블코인 규제 – 해외 RMB 기반 스테이블코인에 대한 명확한 금지 조치는 규정을 준수하는 핀테크 기업의 불확실성을 줄입니다.
은행 국채 지침 – 미국 국채 보유량을 줄이면 국내 신용 확대를 위한 유동성을 확보하여 은행 및 소비 금융에 도움이 됩니다.
주식 연결 프로그램(Stock Connect) 자금 흐름 – 27억 3천만 위안의 순 북향 자금 유입은 홍콩 주식에 대한 중국 본토 투자자들의 강력한 신뢰를 나타냅니다.

F. 긍정적 전망

견조한 시장 상승세, 결정적인 AI 정책 지원, 은행의 전략적인 자본 재분배가 결합되어 성장주에 유리한 환경을 조성합니다. 단기적인 촉매제(AI 모델 출시, BABA-W 및 BIDU-SW의 다가오는 실적 발표, 주식 연결 프로그램을 통한 지속적인 자금 유입)는 향후 4~6주 내에 항셍 지수를 28,500~29,000 범위로 끌어올릴 수 있습니다. AI 기반 인터넷 플랫폼, 기술 혁신 수혜, 고성장 신용 부문에 자본을 재배치할 준비가 된 국내 은행 등 긍정적인 테마에 집중 투자하십시오.