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2026-02-06 데일리 시황 분석

홍콩 증시에서 항셍 지수가 1.21% 하락했으나, 이번 조정은 견고한 펀더멘털과 정책적 수혜를 갖춘 과매도 상태의 우량주들에 대한 매수 기회가 될 수 있습니다.

리웨이펑2026-02-06
2026-02-06 데일리 시황 분석

🟢 강세장 분석 - 기회 중심 전망

📈 주요 시장 지수 (공식 종가)

지수 날짜 종가 등락률 거래량
항셍 지수 (Hang Seng Index) 2026-02-06 26,559.95 -1.21% 29.1억 주
항셍 테크 지수 (Hang Seng Tech) 2026-02-06 5,343.79 -1.15% 9.96억 주
상하이 종합 지수 (Shanghai Composite) 2026-02-06 4,065.58 -0.25% 556.7억 주
선전 성분 지수 (Shenzhen Component) 2026-02-06 13,906.73 -0.33% 246.8억 주

A. 시장 요약 🟢
항셍 지수는 전일 대비 1.21% 하락한 26,559.95로 마감했으며, 항셍 테크 지수는 1.15% 하락했습니다. 본토 A주 시장 또한 소폭의 약세를 보였습니다(상하이 종합 -0.25%, 선전 성분 -0.33%). 그러나 이러한 지수 조정과 더불어 강력한 북향 자금(Stock Connect) 유입(약 28.8억 위안)이 관찰되고 있습니다. 이는 새로운 정책 지원과 섹터별 호재가 뒷받침되는 우량 테마주들에 대해 매수 기회를 제공하고 있는 것으로 판단됩니다.

B. 주요 투자 기회

  1. 국가 컴퓨팅 파워 상호연결 노드 – 중국 공업정보화부(MIIT)의 새로운 ‘국가 컴퓨팅 파워 상호연결 노드’ 프레임워크는 데이터 센터 인프라, 클라우드 서비스 및 고성능 하드웨어 수요를 촉진할 전망입니다.

    • 촉매제: 정부 주도의 지역 및 산업별 노드 구축 본격화.
    • 타임프레임: 노드 건설이 가속화되는 2026~2028년.
    • 수혜주: 반도체 및 하드웨어 기업, 클라우드 서비스 제공업체, 소프트웨어 플랫폼 (예: Lenovo Group, 화웨이 관련 공급사, 현지 데이터 센터 REITs 등).

  2. 중의약(TCM) 전체 산업 체인 개발 – MIIT가 주도하는 2030년까지의 중의약 산업 체인 협력 계획은 원재료 공급의 안정화와 내수 소비 확대를 보장할 것으로 기대됩니다.

    • 촉매제: 중의약 원료 재배, 가공 및 수출에 대한 정책적 인센티브.
    • 타임프레임: 2026~2029년, 약초 재배, 바이오테크 및 특수 제약 기업의 조기 수익 증대 예상.
    • 수혜주: 바이오테크 및 제약 회사, 농업 생산 기업, 상장 중의약 기업 (예: China Traditional Chinese Medicine Co.).

  3. 가전 및 IT 하드웨어의 회복 탄력성 – 섹터 데이터에 따르면 가전 제품은 +1.31% 상승했으며, 컴퓨터 하드웨어는 보합세를 유지했습니다. 시장 조정으로 인해 밸류에이션 매력이 높아졌으며, 강력한 수출 파이프라인을 보유한 기업들에게 진입 시점을 제공하고 있습니다.

    • 촉매제: 스마트폰, 노트북 및 AI 기기에 대한 글로벌 수요 회복; MIIT의 컴퓨팅 파워 지원 정책.
    • 타임프레임: 재고 정상화에 따른 단기적 관점 (2026년 2분기~4분기).
    • 수혜주: Lenovo Group (00992.HK), BYD Electronic (00285.HK) 및 기타 하드웨어 수출 기업.

  4. 여행, 레저 및 게이밍 섹터 반등 – 항공 화물 및 물류(+1.64%), 항공사(+1.23%), 카지노(+1.18%) 섹터가 모두 상승세를 기록하며 선택적 소비 지출의 회복 신호를 보였습니다.

    • 촉매제: 포스트 코로나 여행 수요 급증, 국경 제한 완화 및 견고한 국내 관광 산업.
    • 타임프레임: 즉각적 수익 발생 및 중기적 관점 (2026~2027년).
    • 수혜주: 항공사 운영사, 공항 서비스 기업, 카지노 운영사 (예: Galaxy Entertainment).

C. 섹터별 모멘텀

섹터 등락률 전망 주요 동인
항공 화물 및 물류 +1.64% 긍정적 글로벌 무역 회복, 화물 수요 급증
항공사 +1.23% 긍정적 여객 수송량 회복, 운임 정상화
카지노 및 게이밍 +1.18% 긍정적 국내 관광 활성화, 우호적 정책 환경
점결탄 채굴 +3.34% 강력 상승 에너지 전환기, 철강 산업 수요 지속
상업 인쇄 +2.09% 긍정적 광고 지출 회복세
가전 제품 +1.31% 긍정적 수출 수요 증가, MIIT 컴퓨팅 파워 정책 수혜
뷰티 및 세면용품 제품/서비스 +0.59% 안정적 소비자 신뢰 지수 상승
첨단 하드웨어 및 소프트웨어 -2.57% 과매도 - 주시 필요 정책 지원에 따른 하락세 반전 가능성

D. 주요 관심 종목

  • Lenovo Group (00992.HK) – 장중 소폭 상승; 컴퓨팅 파워 노드 구축의 직접적 수혜 예상.
  • BYD Electronic (00285.HK) – 장중 완만한 상승; 가전 제품 수요 회복에 노출.
  • Geely Auto (00175.HK) – 소폭 반등; 광범위한 소비 회복에 따른 자동차 섹터 지지.
  • Li Auto (02015.HK) – 장중 강한 랠리; 전기차 모멘텀 지속.
  • NIO (09866.HK) – 장중 눈에 띄는 급등; 전기차 시장의 우호적 환경 유지.
  • China Traditional Chinese Medicine Co. – 뉴스 리스트에는 없으나 중의약 정책 추진에 따른 논리적 수혜주.

E. 정책 및 거시경제적 순풍

  • MIIT 컴퓨팅 파워 노드 – 데이터 센터 건설, 클라우드 서비스 및 고성능 칩 제조 분야에 대한 직접적인 부양책.
  • 중의약 산업 체인 협력 계획 – 원재료 보안 및 산업 통합에 대한 정부 지원으로 관련 기업들의 이익 증대 가능성 농후.
  • 스탁 커넥트(Stock Connect) 자금 흐름 – 약 29억 위안의 북향 자금 유입은 H주 밸류에이션에 대한 본토 투자자들의 신뢰를 상징하며, 안정적인 자본 기반 제공.
  • 유동성 환경 – 최근 역내 조달 금리의 완만한 하락은 성장주에 대한 위험 선호(Risk-on) 포지셔닝을 지지함.

F. 강세 전망

시장의 단기 조정은 정책적 촉매제가 가시화됨에 따라 섹터 주도의 반등을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 컴퓨팅 파워 노드 구축과 중의약 산업 협력이 단기적인 상승 동력이 될 것이며, 여행 및 레저, 가전 섹터는 이미 회복 탄력성을 증명하고 있습니다. 항셍 지수(HSI)의 기술적 저항선은 27,200선 부근에 형성되어 있으며, 이 지점을 명확히 돌파할 경우 27,800을 다음 목표로 하는 광범위한 랠리가 확인될 것입니다. 비중 확대 테마: 클라우드 인프라/하드웨어, 중의약 바이오테크, 전기차(EV), 선택적 소비재(여행/레저).