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2026-02-05 데일리 시황 분석

항셍지수가 0.14% 상승한 가운데, 정책 수혜 업종에 대한 선별적 매수세와 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 우량주에 대한 투자 심리 개선에 힘입어 홍콩 증시는 강세를 보였습니다.

리웨이펑2026-02-06
2026-02-05 데일리 시황 분석

🟢 강세장 분석 - 기회 중심 전망

📈 주요 시장 지수 (공식 종가)

지수 날짜 종가 등락률 거래량
항셍 지수 (Hang Seng Index) 2026-02-05 26,885.24 +0.14% 31.9억 주
항셍 테크 지수 (Hang Seng Tech) 2026-02-05 5,406.13 +0.74% 16.7억 주
상하이 종합 지수 (Shanghai Composite) 2026-02-05 4,075.92 -0.64% 596.7억 주
선전 성분 지수 (Shenzhen Component) 2026-02-05 13,952.71 -1.44% 262.5억 주

A. 시장 요약 🟢
항셍 지수는 0.14% 상승한 26,885.24로 마감했으며, 항셍 테크 지수는 0.74% 상승했습니다. 이러한 완만한 상승세는 스탁 커넥트(Stock Connect)를 통한 121억 홍콩달러 규모의 남향 자금(Southbound) 순유입에 힘입은 것으로, 홍콩 주식에 대한 외국인 투자 심리가 회복되었음을 시사합니다. 최근의 변동성 이후 나타난 이번 반등은 고성장 테마 및 저평가 섹터에 대한 매수 기회를 제공하고 있습니다.

B. 주요 투자 기회

  1. 중국 인터넷 및 AI 선도 기업 – 시진핑-트럼프 통화와 최근 CLSA 리포트는 "미-중 AI 패권 경쟁"을 조명하며 Tencent, Alibaba (BABA-W), Baidu (BIDU-SW)에 대한 주목도를 높였습니다. 단기 촉매제로는 지정학적 긴장 완화와 AI 관련 정책 인센티브 가능성이 꼽힙니다. 실적 예상치 상회 및 AI 지출 가속화에 따라 향후 3~6개월 내 8~12%의 추가 상승 여력이 기대됩니다.

  2. 배터리 및 가전제품 – 배터리 제품(+1.18%)과 가전제품(+1.95%) 섹터의 상승은 전기차(EV) 수요와 스마트 기기 교체 수요가 견고함을 보여줍니다. 주요 동인은 정부의 지속적인 전기차 보조금 지급과 글로벌 칩 공급의 회복입니다. 선도적인 배터리 제조업체(CATL 관련주 등) 및 가전주들은 향후 4~6개월 내 10~15%의 잠재적 수익률을 기록할 것으로 전망됩니다.

  3. 원자재 비중이 높은 섹터 (석탄 및 금속) – 석탄 채굴(+5.43%), 석탄 유통(+8.33%), 원자재 레버리지(+7.00%) 섹터는 글로벌 에너지 가격 상승과 중국의 단기 전력 안보 조치에 힘입어 가장 강력한 일일 상승폭을 기록했습니다. 동절기 발전용 석탄 수요 지속과 국내 채굴에 대한 정책적 지원이 촉매제로 작용하고 있습니다. 우량 채굴 기업들을 중심으로 향후 2~3개월 내 6~10%의 랠리가 예상됩니다.

  4. 금융 서비스 – 스탁 커넥트 자금 유입 수혜주 – 11.3억 홍콩달러 규모의 남향 자금 유입과 견조한 북향(Northbound) 위안화 자금 흐름(약 28.9억 위안)은 홍콩 상장 은행주에 대한 신뢰를 나타냅니다. ICBC (01398.HK) 및 HSBC (00005.HK)와 같은 종목들이 회복 탄력성을 보였으며, 자금 유입 추세가 지속되고 실적이 예상치를 상회할 경우 다음 분기까지 5~8% 상승할 가능성이 높습니다.

C. 섹터별 모멘텀

섹터 등락률 전망 주요 동인
석탄 유통 (Coal Trading) +8.33% 강세 (Bullish) 동절기 에너지 수요, 정책적 공급 부족
원자재 레버리지 (Commodity Leveraged) +7.00% 강세 (Bullish) 원자재 가격 랠리에 따른 레버리지 효과
석탄 채굴 (Coal Mining) +5.43% 강세 (Bullish) 전력 안보 조치, 석탄 가격 상승
배터리 제품 (Battery Products) +1.18% 긍정적 (Positive) 전기차 보조금, 글로벌 에너지 저장 장치 수요
가전제품 (Consumer Electronics) +1.95% 긍정적 (Positive) 스마트 기기 업그레이드, 칩 공급 정상화
바이오테크 – 소모품 및 서비스 +1.46% 긍정적 (Positive) 인구 고령화, 제약 파이프라인 진척
첨단 하드웨어 및 소프트웨어 +0.11% 중립적/긍정적 AI 개발, 클라우드 도입 확산
항셍 테크 지수 (지수) +0.74% 긍정적 (Positive) 테크 기업 실적, AI 섹터 낙관론

D. 주요 관심 종목

  • Tencent (00700.HK) – 장중 완만한 상승; AI 파트너십 소식 및 세제 명확화 관련 루머로 인한 추가 상승 가능성.
  • Alibaba (09988.HK) – 소폭 상승; 미-중 대화 재개 및 이커머스 회복의 수혜.
  • Xiaomi (01810.HK) – 장중 강한 랠리(+2.8%); 가전제품 섹터의 우호적 환경 활용.
  • MGM China (02282.HK) – 거래 재개 후 3% 이상 상승; 포스트 코로나 관광 회복세 편승 가능성.
  • ICBC (01398.HK) – 완만한 상승; 북향 자금 유입 및 안정적인 실적이 뒷받침.
  • BIDU-SW (09888.HK) – AI 낙관론에 따른 상승; AI 기반 광고 집행 확대의 핵심 수혜주.

E. 정책 및 거시경제적 순풍

  • 미-중 정상 간 외교적 통화 – 무역 갈등의 완화 가능성을 시사하며, 교차 국경 자본 흐름 및 기술 협력을 지원.
  • 스탁 커넥트 순유입 – 120억 홍콩달러 규모의 남향 자금 유입은 외국인 투자자의 신뢰를 방증하며, 지속적인 유입 시 항셍 지수 구성 종목들의 주가 견인 가능.
  • 상하이 주택 환매 시범 사업 – 규모는 제한적이나, 부동산 노출 리스크를 안정시킬 수 있는 지역적 부동산 지원책의 신호로 해석됨.
  • 중국의 에너지 안보 강화 – 석탄 및 발전에 대한 단기적인 정책적 강조가 원자재 섹터의 강세를 뒷받침함.

F. 강세장 전망 (Bullish Outlook)

강력한 남향 자금 유입과 우호적인 지정학적 배경에 힘입은 항셍 지수의 완만한 상승은 단기 랠리를 위한 발판을 마련했습니다. 단기 촉매제로는 AI 섹터의 어닝 서프라이즈, 원자재 가격의 지속적인 지지, 그리고 정책 주도의 가전제품 수요 등이 있습니다. 항셍 지수의 기술적 저항선은 27,200 부근에 형성되어 있으며, 이를 돌파할 경우 향후 4~6주 내에 27,800선을 목표로 할 수 있습니다. 추천 비중 확대 테마는 중국 인터넷/AI, 배터리 및 전기차 공급망, 그리고 에너지 원자재입니다.