2026-02-04 데일리 시황 분석
홍콩 증시는 정책 수혜 업종에 대한 선별적 매수세와 펀더멘털이 견고한 우량주에 대한 투자 심리 개선에 힘입어 항셍 지수가 0.05% 상승하며 강세를 보였습니다.
리웨이펑2026-02-04
🟢 강세 분석 - 기회 중심 전망
📈 주요 시장 지수 (공식 종가)
| 지수 | 날짜 | 종가 | 등락률 | 거래량 |
|---|---|---|---|---|
| 항셍 지수 (Hang Seng Index) | 2026-02-04 | 26,847.50 | +0.05% | 26.5억 주 |
A. 시장 요약 🟢
항셍 지수는 전일 대비 0.05% 상승한 26,847.5포인트로 마감하며, 완만하지만 견조한 시장 흐름을 나타냈습니다. 소폭의 지수 상승과 더불어 32.3억 위안 규모의 강력한 북향자금(Stock Connect) 유입은 본토 투자자들의 잠재적인 매수세를 시사합니다. 이는 전반적인 시장 안정세 속에서 선별적인 상승 기회를 창출할 수 있는 기반이 될 것으로 보입니다.
B. 주요 투자 기회
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중전기기 – Goldwind (02208.HK)
- 촉매제: EU의 Goldwind 조사로 인해 일시적인 주가 압박을 받고 있으나, 해당 섹터의 연초 대비(YTD) 수익률 +18.12% 및 최근 1개월 상승률 +13.87%는 강력한 펀더멘털을 입증합니다.
- 기간 및 상승 여력: 중기(3~6개월). 조사 결과가 구체화됨에 따라 불확실성이 해소될 경우 12~15%의 반등 가능성이 있습니다.
- 수혜주: Goldwind, 기타 풍력 터빈 제조업체 및 관련 공급망 기업.
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AI 및 테크 섹터 리레이팅
- 촉매제: JP모건은 중국 테크 기업의 밸류에이션 할인이 정책적 리스크를 충분히 반영했다고 분석했습니다. 또한, 미-중 대화에서 AI 협력이 강조되고 있는 점도 긍정적입니다.
- 기간 및 상승 여력: 단기(1~3개월) 저점 매수 전략. 투자 심리 개선에 따라 주요 AI 관련 H주(예: Alibaba, Tencent)의 8~12% 상승이 기대됩니다.
- 수혜주: 대형 테크주, AI 중심 기업, 반도체 장비 제조업체.
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배터리 및 신에너지 소재
- 촉매제: 배터리 섹터는 높은 거래량과 함께 +4.16% 상승을 기록했습니다. 특히 CATL(300750.SZ)은 모건스탠리의 관심 종목에 포함되었으며, +43.3%의 상승 잠재력이 있는 것으로 평가받았습니다.
- 기간 및 상승 여력: 3~6개월. 글로벌 전기차(EV) 수요와 중국 정부의 보조금 정책에 힘입어 CATL 및 동종 기업들의 10~15% 추가 상승이 예상됩니다.
- 수혜주: CATL, 배터리 부품 공급사, 하류 부문(Downstream) 전기차 제조업체.
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원자재 레버리지 및 금속
C. 섹터별 모멘텀
| 섹터 | 등락률 | 전망 | 주요 동인 |
|---|---|---|---|
| 첨단 하드웨어 및 소프트웨어 | +1.78% | 낙관적 | AI 및 디지털 전환 가속화 |
| 배터리 제품 | +4.16% | 강력 상승 | 전기차 수요 및 정부 보조금 |
| 원자재 레버리지 | +14.10% | 매우 강력 | 글로벌 원자재 가격 상승 |
| 중전기기 | +18.12% | 견조함 (YTD) | 신재생 에너지 보급 및 정책 지원 |
| 컴퓨터 하드웨어 | +3.46% | 긍정적 | 데이터 센터 확장, AI 하드웨어 수요 |
| 건설 및 농기계 | +2.72% | 안정적 | 인프라 지출 확대 |
| 항공 및 공항 서비스 | +4.72% / +1.99% | 회복세 | 팬데믹 이후 여행 수요 반등 |
| 바이오테크 및 제약 | +1.03% | 완만함 | 인구 고령화 및 의료 지출 증가 |
D. 주요 관심 종목
| 티커 | 방향성 | 투자 근거 / 촉매제 |
|---|---|---|
| Goldwind (02208.HK) | 소폭 하락 (EU 조사) | 조사 압력 완화 시 반등 가능성; 섹터 전반의 강세 |
| CATL (300750.SZ) | 상승 편향 | 모건스탠리 목표가 상향; 배터리 수요 호재 |
| CHALCO (601600.SH) | 상승 편향 | 관심 종목 편입; 원자재 랠리 수혜 |
| Ping An (02318.HK) | 상승 편향 | 탄탄한 자본력; 보험 수요 증가 |
| Zijin Mining (02899.HK) | 상승 편향 | 원자재 가격 지지; 높은 공매도 비중으로 인한 숏 스퀴즈 가능성 |
| Xiaomi (01810.HK) | 소폭 조정 (영업팀 개편) | 장기적인 브랜드 파워; 제품 라인업 확장 |
E. 정책 및 거시적 순풍
- 중-EU 대화: 공정 경쟁을 강조하는 중국 정부의 행보는 보호무역주의 정서를 완화시켜 수출 기업 및 다국적 중국 기업들에게 우호적인 환경을 제공할 수 있습니다.
- 중-미 협력: AI 및 헬스케어 분야의 공동 관심사는 테크 및 바이오 기업들에 대한 자금 유입과 규제 명확성을 확보하는 계기가 될 수 있습니다.
- 밸류에이션 할인 반영: 정책적 리스크가 이미 주가에 반영되었다는 JP모건의 견해는 중국 테크주의 리레이팅(재평가) 공간이 충분함을 시사합니다.
- 스탁커넥트 자금 흐름: 32.3억 위안 규모의 순유입은 홍콩 증시에 대한 본토 투자자들의 신뢰를 나타내며, 시장 유동성을 뒷받침하고 있습니다.
F. 강세 전망 요약
항셍 지수의 완만한 상승과 신재생 에너지, 배터리 기술, 원자재 섹터의 강력한 수익률은 현재 시장이 선별적 상승 국면에 있음을 보여줍니다. Goldwind에 대한 EU 조사의 해결, 중-미 간 AI 협력 지속, 원자재 가격의 견조한 흐름 등 단기적 촉매제들이 작용한다면, 다음 분기 내 지수는 27,200~27,500선까지 상승할 수 있을 것으로 전망됩니다. 리스크 관리 원칙을 준수하는 가운데 클린 에너지 장비, AI 기반 테크, 고성장 원자재 수출주에 대한 비중 확대(Overweight) 전략을 권고합니다.